巴郡長期維持極低的債券配置，如今在美債收益率走高之際展現優勢。當多數保險同業因持有大量中長天期債券而面臨未實現評價損失時，巴郡主要持有短期美國國庫券，不僅避開債券價格下跌，也可直接受惠於短期利率上升。
據《巴隆周刊》報道，截至第二季末，巴郡旗下保險與部分其他業務持有約3600億美元，其中大部分為美國國庫券。根據CNBC即時追蹤資料，其股票投資組合目前價值約3650億美元；截至6月30日，債券部位則僅約170億美元，佔整體投資組合約2%。相較之下，一般財產與意外險公司的投資約有80%配置於債券。本季中期美債收益率上升約0.5個百分點，壓低既有債券的市場價值，持有大量中長天期債券的保險公司預料將因此產生未實現評價損失。
一般產險公司的債券投資組合存續期間約為5年，平均到期年限接近7年。以安達保險為例，其固定收益投資組合規模超過1000億美元。根據該公司2025年年報揭露的利率敏感度，據估算，安達本季債券部位的未實現損失可能達30億美元。巴郡則幾乎不受這波債券跌價影響。公司約170億美元的債券主要為外國政府債券，可能用於滿足海外保險業務的監管要求，而且大部分在1年內到期，資產性質接近現金。
巴郡能採取不同於同業的資產配置，主要仰賴雄厚的資本基礎。產險公司通常會將保費收入投入債券，並在支付理賠前賺取投資收益；監管要求也使多數業者偏好安全性較高的固定收益資產。巴郡擁有約3000億美元資本盈餘，因而享有更大的投資彈性，可以短期國庫券與股票取代大部分傳統債券。隨著美國國庫券收益率升至約4%，其龐大的短期資產也能迅速取得更高收益。
巴菲特過去認為，債券收益率相較現金缺乏足夠吸引力，因此將巴郡大部分固定收益資產的期限控制在1年以內。這項策略讓公司在利率上升時，既可降低債券價格下跌造成的影響，也能隨短期資產到期，迅速將資金轉投收益率更高的工具。