多架投行近日上調戴爾目標價。這些調整反映出分析師普遍認為，戴爾在企業級AI領域的領導地位，將轉化為可持續的收入和利潤增長。
據華爾街見聞消息，戴爾科技股價近日持續走強，多家投行紛紛上調其目標價：8日，瑞銀集團將戴爾目標價從155美元大幅上調至186美元，漲幅達20%，同時維持買入評級。此前，瑞穗證券也將目標價從160美元上調至170美元，Melius Research更是給出200美元的目標價。這些調整反映出分析師普遍認為，戴爾在企業級AI領域的領導地位將轉化為可持續的收入和利潤增長。戴爾股價周三收漲超9%，市值漲至1100億美元，過去六個月已累漲110%。
戴爾此前大幅上調未來四年業績指引，同時承諾將通過持續的股息增長回報股東，還成功完成了45億美元的優先票據發行，為其未來發展提供了充足的資金支持。戴爾還承諾將年度自由現金流的大約80%用於回報股東。公司還計劃在2030財年之前，保持季度股息每年至少10%的增長。
為支撐其財務戰略，戴爾近期完成了四批發行的總計45億美元優先票據，到期日分布在2029年至2036年之間，此舉進一步優化了其資本結構。戴爾業績增長的核心動力來自於其基礎設施解決方案集團（ISG），尤其是AI服務器業務。公司預計，ISG部門的年均複合增長率將達到11至14%，而AI服務器細分市場的增速將更為驚人，預計達到20至25%。
瑞穗分析師指出，鑒於戴爾在企業AI市場的領先地位，以及預計未來兩年約85%的客戶將在本地部署生成式AI，這一預測甚至可能偏於保守。相較之下，戴爾的用戶端解決方案集團（CSG）預計將實現2至3%的平穩年增長。報道稱，該部門的增長策略將側重在高端商用PC市場獲取更多份額。
在利潤率方面，戴爾預計ISG部門的長期營業利潤率將在10至14%之間，與當前季度約11.5%的預估水準保持一致或有所提升。
