
提及投資界傳奇人物──華倫·巴菲特(Warren Buffett),他對投資的理念是「價值投資」,發掘那些市場低估,卻蘊藏長期成長潛力的企業,並長期持有,讓時間成為財富增長的催化劑。他強調投資應以穩健、審慎及理性為基石,曾言:「投資不是看今天市場的熱度,而是看十年後這間公司是否仍然賺錢。」深遠的洞察力,極具參考價值,尤其投資者在規劃強積金或中長期基金配置時,更應摒棄「短炒」的思維,以長遠視野進行佈局。
投資與投機的根本差異
巴菲特闡明投資與投機的關鍵區別,在於是否透徹理解所購入資產的內在價值。他堅信,穩定遠勝於一時的刺激,並指出「最豐厚的回報,往往源於不急不躁的耐性」。這對本地基金投資者而言尤為重要。面對市場上層出不窮的高風險、新興概念產品(例如虛擬貨幣、主題型基金),投資者更應回歸基本面,審慎評估其實際的資產價值。
警惕「價值陷阱」
投資者要留意,單純地追求「平」,並非作為投資價值的判斷標準。所謂「價值陷阱」(Value Trap),是指一家公司的股價看似低價,但其根本原因卻是企業基本面惡化,或缺乏未來成長動能所致。因此,投資者必須學會辨識低估值與低品質之間的差異,避免誤入陷阱。
減持即看淡市場?
市場偶爾會傳出巴菲特減持某些科技股的消息,這很容易被誤讀為他對該企業前景不再看好。然而,他的減持行為,並不代表對企業前景抱悲觀態度,反而可能是為了鎖定部分已有的利潤,以便重新調整資產配置,或者僅僅是基於對估值的考量,認為其吸引力有所下降而已。以蘋果公司為例,儘管巴菲特曾減持其股份,但蘋果股價隨後仍創下新高,這充分反映了該企業的實力。
基金配置的實用策略
將巴菲特的投資智慧延伸至大眾的基金配置,其可行性相當高。投資者可借鑒四大原則:
- 長期持有:強積金或長期基金適合作為儲蓄型投資工具,無需頻繁交易。建議設定五年或更長的投資期限。
- 風險分散:巴郡本身就是一個多元化組合,涵蓋保險、鐵路、能源、金融等多個領域,這體現了巴菲特對風險管理的重視。將資產分散配置於不同地區、行業及資產類別,例如股票、債券、混合型資產基金等,有助於降低單一市場波動對整體組合的衝擊。
- 適量科技基金:儘管巴菲特對新興投資相對審慎,但筆者認為科技股於未來經濟中的角色日趨重要。根據過去5年數據,美國科技板塊指數累積升幅超過100%。年輕投資者,投資期較長,可考慮配置10%至20%於科技相關基金,捕捉增長潛力。
- 定期檢視:經濟環境不斷轉變,投資者應每年檢視投資組合表現及風險承受能力,並適時作出調整。
「投資的本質,是以合理的價格購入優質資產,並長期持有。」這句話可謂巴菲特投資哲學的精髓,無論是強積金或是其他形式的基金投資計劃,只要秉持穩健的心態,審慎選擇,看長遠回報,相信投資者們都可在逐步建立起自己的財富。