20250604 霍詠強
「卷」才是中國真正危機？
“卷”這個問題的確是目前中國其中一個最需要舒緩（解決）的，而且可能會帶來嚴重後果的問題。“卷”太廣泛了，從最早期的“內卷”主要在於加班文化，但因為國內外的道德壓力，669, 007 也變成強制下班。到今天的“卷”說的是惡性競爭，“卷”的定義已經遠遠超越人為參與，而成為社會現象。
“卷”本來是動力，但惡性競爭就一定帶來損害，也破壞了可持續發展，尤其是“劣幣驅逐良幣”有其必然性，這還不是中國的特點，反過來說，中國“優卷劣”的情況為多，在美國、日本就必然是資本“卷”，有時甚至還是刻意造成“劣卷優”，這也是利益至上的驅動。
單就在行文當天，已經有“三卷一反”的新聞。
其一：Starbucks 減價
星巴克打起了茶類增值戰，主推咖啡以外的數十款產品，自6月10日起，推出夏日“心動價”，以大杯為例，平均價格降低約5元（人民幣）左右，顧客最低僅需23元，就能在星巴克舒適愜意的門店空間，享用一杯高品質的夏日特飲。其實中國不少瘋卷的門店，也一樣舒適，只是人流太多而已。
例如瑞幸咖啡就是靠天天不同的9.9元咖啡，再加上與茅台等品牌等大IP的跨界合作，超越Starbucks，佔據中國咖啡市場的“一哥”。另一個中國咖啡品牌，庫迪咖啡（Cotti）近期藉著平台補貼，將價格降至1元起，掀起更激烈的價格戰。在京東App上，庫迪咖啡外賣下單，橙C美式、檸萃美式等多款單品最低僅需1.68元，商品清晰標注著「百億補貼免運費」的標簽，最後加上打包費結算下來一單僅需2.68元。
茶類原來就是星巴克的弱項，最近新添了CGO來摧谷增長的高管，除了在競爭激烈的夏日茶飲旺季、以大降價來搶攻市場，但也有人認為衝高業績是為了賣個好價錢，此前傳出星巴克已與私募公司和其他資本企業進行了接觸，有意出售中國內地星巴克股權。
其二：在競爭中苦苦掙扎的“喜馬拉雅”終於賣了
“卷到不行”的“喜馬拉雅”終於以12.6億美元現金，加上騰訊音樂5.2%的股份，和向其創始股東發行0.37%的股份作為激勵，作價甚至略高於之前外界傳言估值24億美元。當然與喜馬拉雅以往的估值相比，這的確算是賤賣了。喜馬拉雅2021年E4輪融資後，其投後估值達到43億美元，當時，喜馬拉雅赴美 IPO 計劃估值約50億美元。
但是過去幾年，無論經營數據和估值都在下滑，營收增速從43.7%驟降至1.7%，同時，用戶增長也幾乎停滯。一方面被短視頻侵蝕，還有來勢洶洶、架在AI頭上的免費頻道。關於AI 之“卷”也要另開一節，但下半部，先說說AI之“虛”。
當然對需要補齊長音頻短板的騰訊音樂來說，能夠立即提供有聲書、播客，打通車駡他駕渠道，來應對字節跳動旗下的番茄暢聽神馬的衝擊，收購了喜馬拉雅還是有真作用。
其三：剛公布的5月份中國SUV銷量，雖然頭二名還是新能源、但為什麼燃油車又佔了七席？
因為“卷”的傷害，對許多客戶而言，新能源汽車的貶值為什麼這麼快？原因也有點奇葩，在燃油車時代，由於技術發展已經到了瓶頸期，所以新款車、老款車的差別不大，因此燃油車到手貶值沒有那麼快。但是新能源汽車技術日新月異，加上車企內卷，新車到手就掉價，可能沒過多久，新款變老款，老款價格對半砍。結果，反過來讓客戶有個假象，燃油車依然有它的價值所在。
其中新能源汽車卷向上下游，造成零件供應商、分銷商或二手車商爆雷，表面上是個别事，但實際損害了整個行業的可靠性。尤其是車企很容易就向一些延後問題入手，侵蝕售後服務，後果比想像中重要得多！按理說，汽車是房產以外的另一項重要投資，汽車的持續價值對銷售利潤是直接的增值，也有其真正作用，但在惡性競爭下，卻最有可能被剝奪，用戶也被錯誤引導為不重要，結果本來應該以此經營的下游業者，直接“冇肉食”！
減值的速度衍生“唔襟用”的循環、問題已經浮現，只是在惡性競爭中，甚至變成一種“虚耗式消費”，表面美觀但不實用、甚至容易損壊的產品，會引申怎樣的後遺症？是否要找個活火山口，把廢棄汽車丢回去？為汽車找回它應有的價值，甚至作為資產的位置，意義其實和綠水青山就是金山银山相同。
好了，“三卷一反”的反卷，又是什麼？
6月10日，廣汽集團在晚上8點左右最先發布消息，表示了對供應商賬期的鄭重承諾，將支付供應商貨款的賬期統一至60天內。之後兩家國企一汽和東風，隨即也正式宣布了這一決定。核心意思是要踐行責任和擔當，畢竟央企雖然在市場體量並非最大，但社會效應和道德責任仍得要負起這種帶頭作用。
和華為關係密切的民企賽力斯於晚上9點左右發布消息，表達了促進行業高質量發展的倡議，同時還刻意強調賽力斯都是正常貨款賬期60天，不過這顯然和行業數據的百多天不符。之後，吉利和長安兩家頭部車企也分別在11點後跟進。6月11日凌晨1點多，比亞迪也在網友的呼聲下發表聲明，將踐行社會責任，會將供應商支付賬期統一至60天內。
積極響應國家號召，解決賬期問題，可以視為汽車反內卷的積極行動，正如之前提及，卷向上下游，是整個行業的危險。隨著市場競爭的加劇，主機廠對於利潤和擴張的要求越來越高，特別是在銷售放緩和價格戰的壓力下，賬期問題也愈發嚴重。產業鏈上，零部件供應商日子十分難過，前4個月全國超過70%經銷商虧損。
根據各大車企2024年年報中數據顯示，當前國內車企對供應商的支付賬期平均超過170天，部分車企賬期甚至超過240天。作為對比，國際汽車巨頭中，2024年豐田汽車應付賬款周轉55天，福特汽車57天，通用汽車為64天。
從去年至今，國家層面一直在喊反內卷，到今年終於拿出了實質性的動作。3月份國家簽發了修訂後的《保障中小企業款項支付條例》，執行時間也恰好在6月1日開始，汽車行業作為目前為數不多能夠支撐經濟發展的大行業，產業健康度和可持續，被提升到了更高的地位和要求。5月底，工信部、中國汽車工業協會相繼從輿論層面發出倡議，表示反對無序價格戰，維護汽車行業健康穩定發展。
這也代表著國家層面已經不能忽視在內卷、價格戰、口水輿論戰，最少讓汽車企業以表態的方式，在化解輿論風向之餘，也可以作為評價企業的依據。
認真來說，汽車可能並不是最嚴重的，房屋更嚴重，在價格虛高之後，質素被犠牲的後遺症會有多大了？這也是中國房地產野蠻生長的後遺症。
但是後遺症如果有先見適當處理，也可以是另一種成長動力。
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