對沖基金大老 再增持迪士尼

對沖基金大老Daniel Loeb再買入迪士尼股份,並欲推動分拆體育頻道ESPN。資料圖片

對沖基金大老Daniel Loeb旗下基金Third Point再度買入迪士尼的股份,並推動該娛樂巨頭剝離其體育頻道ESPN,重組董事會,並呼籲迪士尼「盡一切努力」將Hulu整合到Disney+直接面向消費者的平台中。

華爾街見聞報道,就在四天前,迪士尼公布了其強勁的第三財季財報,Disney+訂閱用戶數第三財季同比增長31%至1.521億,高於市場預期的1.48億,引得股價走高。不久後,Loeb再度買入迪士尼的消息又讓迪士尼股價小幅走高。15日迪士尼收漲2.21%報124.26美元,年初至今迪士尼累計跌幅達20.73%。

Loeb在給迪士尼首席執行官Bob Chapek的一封信中表示,有充分的理由認為ESPN業務應該被剝離,並表示該部門為迪士尼帶來了可觀的自由現金流。ESPN將有更大的靈活性來追求迪士尼的商業計劃,如體育博彩。他指出,兩家公司之間的多數安排都可以通過合同進行,就像eBay剝離PayPal的同時也可以繼續使用該產品處理付款。

分拆將為迪士尼股東帶來更好的長期價值,並使業務不再被剪線的陰影所困擾。作為迪士尼的「死忠」,Loeb在2020年到2022年初持有該公司股份,並推動其加強流媒體服務。事實上,為奪回日益從有線和廣播電視流向線上視頻的用戶,迪士尼在5年前就開始布局流媒體業務,開啟了流媒體巨頭奈飛的競爭之路。其中,僅憑藉ESPN體育網絡,迪士尼從一舉躍升有線電視「大戶」,從用戶那\u88cf賺的盆滿缽滿。ESPN和姐妹網絡ESPN2月費近10美元,而迪士尼要求付費電視提供商將ESPN作為有線電視套餐的一部分。

在過去一年\u88cf,隨著迪士尼將更多獨家直播遊戲轉移到ESPN+中,其已成為一個更強大的產品。迪士尼7月曾表示,將從8月23日起將ESPN+的價格從每月6.99美元上調至每月9.99美元,是迄今為止最大的價格漲幅。不過迪士尼依舊面臨著後疫情時代紅利不在、財務損失、美國用戶飽和和引入新的廣告支持層等逆風。

不過分拆問題已經促使迪士尼在過去對其商業模式做出了巨大的改變。2015年夏天,迪士尼前首席執行官羅伯特-艾格承認,該公司看到ESPN的 「一些用戶流失」。一年後,ESPN失去了200萬用戶,降至2005年以來的最低數量。

此外,Loeb還敦促迪士尼將流媒體Hulu整合到Disney+直接面向消費者的平台中。全球通訊綜合企業康卡斯特(NBC環球母公司)已和迪士尼達成協議,在兩年內將其在Hulu的33%股份出售給迪士尼。Loeb對此表示:迪士尼應該盡一切努力在2024年的最後期限前收購康卡斯特剩餘的少數股權。迪士尼在回應Third Point的信件時表示,董事會一直在不斷刷新,「平均任期為4年」。

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