本報訊
蘋果計劃透過逾一年來首次發行投資級公司債，籌措約70億美元，資金將用於股票回購、派息及資本支出等一般企業用途。據彭博引述知情人士報道，蘋果尚未敲定最終發行規模，金額仍可能隨投資者需求調整。此次債券分為七批，期限介於2年至10年，交易由美國銀行、德意志銀行、高盛與摩根大通負責承銷。
彭博行業研究分析師Robert Schiffman表示，蘋果重返債市更像是把握融資時機，而非迫於資金需求，所籌資金可用於回購股票與發放股利。他指出，對蘋果而言，股東回報在資本配置中的優先順序，仍高於大型雲端同業所面臨的龐大AI基礎建設支出。蘋果上次發債是在2025年5月，當時籌得45億美元。
這次發債適逢大型科技公司密集籌資。微軟、甲骨文與Meta自上周以來，已在美國債市合計籌措500億美元，作為支應AI基礎建設投資的一部分。然而，隨著市場對AI支出能否帶來足夠回報的疑慮升高，投資者要求更高的風險補償，使這些科技公司必須提供更具吸引力的息率。
蘋果獲標普全球評級給予AA+信用評級，預料能以低於部分大舉投入AI同業的成本籌資。
一名知情人士表示，蘋果擬發行的2036年到期債券，初步討論利差約為較美國國債高0.8個百分點，即80個基點。相較之下，微軟近期發行可比債券時，初步討論利差最高為95個基點，Meta為185個基點，甲骨文則達330個基點。這些數字屬初步定價討論，並非最終發行利差。
在科技巨頭密集發債之際，蘋果也重返債市，但相較同業大舉投入AI基礎建設，分析師認為，蘋果此次籌資更著重股東回報。Schiffman表示，蘋果重返債券市場似乎更多是把握市場時機，而非出於融資需求，所籌資金可用於股票回購和派息。他認為，對蘋果而言，股東回報在資本配置中的優先順序仍高於超大規模雲服務商同行所面臨的巨額AI基礎設施支出。
此次發債正值大型科技公司掀起一波融資潮。自上周以來，微軟、甲骨文和Meta Platforms已在美國市場合計融資500億美元，以支持其人工智能基礎設施投資。
而蘋果獲標普AA+評級，預計其發債成本將低於一些在AI投資熱潮中投入更大的公司。一位知情人士稱，蘋果擬發行的2036年到期債券目前討論的收益率較美國國債高80個基點。
