本報訊
思科12日公布了遠遠超過華爾街預估的當季營收展望，表明公司在人工智能數據中心市場奪取更大網絡設備份額的努力取得了成功，AI數據中心網絡設備正在成為思科增長的新抓手。
該公司在公告中表示，截至10月的第一財季營收將介於180億至182億美元。分析師的平均預估為168億美元。剔除部分項目的每股收益料在1.32至1.34美元，也高於市場預計的1.17美元。思科還發布了超出預期的當期盈利預測以及強勁的全年業績指引，表示超大規模雲服務商在本季度下達了40億美元的基礎設施訂單，使本財年總訂單額達到93億美元。
該類客戶在過去財年貢獻了約40億美元的收入，思科預計這一數字在2027財年將幾乎翻倍至75億美元。最新季度營收從去年同期的147億美元增長18%。淨利潤從去年同期的26億美元（合每股64美仙）增長51%，至39億美元（合每股97美仙）。公司將強勁的銷售歸功於「對思科技術廣泛且創紀錄的高需求」。
行業研究分析師Woo Jin Ho在報告中寫道：「我們預計人工智能的勢頭將保持強勁。」不過財報公布後，思科股價走勢並未延續最初的樂觀反應。12日收漲近2.9%的思科股價先跳漲，盤後漲幅曾超7%，隨後轉跌，盤後跌幅曾超過6%。
儘管專注於供應人工智能數據中心，思科的銷售仍然依賴於傳統網絡業務。思科股價下跌顯示在AI交易擁擠、股價預期較高、投資者對訂單可持續性要求更嚴的背景下，短線資金選擇重新定價。分析認為，股價走勢更多反映出，在思科公布基本面強勁、指引超預期的財報後，市場轉而審視AI訂單的可持續性、傳統網絡業務的依賴度以及此前股價預期是否已經提前反映。
思科過去長期被視為傳統網絡設備巨頭，核心業務集中在企業網絡、園區網絡、交換機、路由器等領域。隨著AI訓練和推理集群對高速網絡、低延遲連接和數據中心互聯需求提升，網絡設備的重要性明顯上升，思科試圖在這一輪AI基礎設施資本開支中爭取更大份額。
Raymond James分析師Simon Leopold則指出，思科Silicon One網絡芯片產品線正在受益於競爭對手產品供應緊張，尤其是博通相關產品短缺帶來的機會。
