成本壓力蔓延整個科技行業

HBM已經成為當前AI產業鏈最緊缺的核心零部件之一。

近年來，大模型訓練需求快速增長，使GPU出貨量持續攀升，而GPU所需的HBM主要由三星電子、SK海力士和美光等少數廠商供應。由於HBM製造工藝複雜、良率要求高、擴產週期長，供應增長速度始終難以追趕AI需求。業內普遍預計，未來數年HBM仍將維持供不應求狀態，這也是AI服務器價格居高不下的重要原因之一。

此次傳出消息稱，英偉達主動考慮降低Rubin Ultra顯存配置，也反映出即便擁有產業鏈最強議價能力，其產品規劃依然受到HBM供應約束。

HBM價格上漲帶來影響不僅局限AI服務器。隨著GPU、HBM等關鍵元器件持續緊缺，整個科技行業硬件成本均受推升。企業採購AI基礎設施預算不斷增加，越來越多公司提高資本支出，以滿足生成式AI部署需求。