中國正加強對公民海外財富的稅收徵管，堵塞長期存在的稅務漏洞。分析師普遍認為，這可能僅是更廣泛稅務改革的開端，未來稅網或將擴大至遺產與贈與等領域。
- 自七月起，中國對海外信託徵收20%所得稅，堵塞富裕家庭的稅務漏洞。
- 監管機構近期對外國人從外資企業獲得的股息，開徵此前沒有的20%稅項。
- 自五月起，香港的銀行及券商已開始限制內地客戶投資海外股票。
- 巴克萊銀行估計，至2025年資本淨流出將達近7800億美元，創下歷史新高。
緩解財政壓力 堵塞稅務漏洞
北京近期迅速推進海外徵稅行動，標誌著一場廣泛的稅制改革。由於房地產市場低迷導致地方政府的土地出售收入枯竭，加上為戰略部門提供資金的需求日增，當局正尋求多元化的收入來源。巴克萊銀行估計，政府收入佔GDP的比例將從2021年的26%降至2025年的約20%。
為此，中國今年已採取多項措施。七月，當局對海外信託徵收20%所得稅，堵塞了富裕家庭長期用於資產保護和繼承規劃的漏洞。此外，監管機構也開始對中國公民在海外的保險收入和薪金徵稅，並對外國人從外資企業獲得的股息設定了20%的新稅率。一位匿名香港律師表示：「突然的舉措顯示出某種緊迫性。」
分析師：或為開徵遺產稅鋪路
多位分析師認為，近期的行動只是開端。巴克萊銀行董事周英科（Yingke Zhou）指出，此舉旨在加強對跨境財富的監管，未來審查範圍可能擴大到出口商的海外收入、海外投資及就業收入，長遠來看甚至可能涉及遺產稅或繼承稅。他預計，稅網將涵蓋海外房地產、股票、固定收益和貴金屬的回報，使中國的做法與其他主要經濟體看齊。
美國銀行研究部亦指出，與美、英、日等國不同，中國目前不徵收房地產稅、遺產稅或贈與稅，富裕家庭的海外利息收入、薪金和物業收益可能成為下一個目標。新加坡貝灣律師事務所董事林瑞安（Ryan Lin）更預期，執法最終將擴展至對移民者未實現資本收益徵收「退出稅」，以及相當於遺產稅和贈與稅的規則。
旨在引導資本回流 深化國內市場
加強稅收執法，也與應對創紀錄的資本外流有關。周英科表示，由於居民積累海外資產及對外投資攀升，2025年淨流出預計達到近7800億美元，超過2015年約6300億美元的峰值。在此背景下，海外信託和保險單代表了「一個規模可觀、歷來稅收執法有限的財富池」。據畢馬威（KPMG）報告，超過一半的中國超級富豪使用離岸家族信託管理財富。
歐亞集團中國主管王丹（Dan Wang）分析，更嚴格的執法支持北京將投資資本留在境內，並深化國內資本市場以資助技術創新。布魯金斯學會高級研究員陳凱爾（Kyle Chan）則認為，這些措施向中國最富有的居民發出信號，即「將資金留在中國內地」，「以前被忽視的行為現在被更認真地對待。」
來源：cnbc.com
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