高盛最新報告指出，人工智慧（AI）的投資浪潮正從算力基礎設施向更廣泛的實體經濟延伸，製造、能源、物流、國防、生命科學與機器人等產業已同步進入AI改造進程，資本市場也被迫跟上重構腳步。
高盛預估，2026年至2031年間，全球圍繞運算、數據中心與電力的AI資本支出將達約7.6萬億美元，年度投入從2026年的7650億美元，逐步攀升至2031年的1.64萬億美元；超大型雲端業者至2030年的AI投資更可能突破6萬億美元。
全球數據中心供給已從2019年的30吉瓦增至2024年的57吉瓦，預計2030年前還將再增約65吉瓦。
根據高盛，AI算力需求的成長速度已明顯超過基礎設施建設。Google今年6月宣布，每月支付SpaceX約9.2億美元，至2029年中累計約300億美元，換取約11萬顆輝達GPU使用權，顯示即便是自建大規模數據中心的科技巨頭，也難以靠自身節奏滿足算力需求。
與此同時，電力正成為新的關鍵瓶頸。高盛指出，部分核心市場的數據中心併網等待期已長達8至12年，遠超GPU的更新周期，電網設備與施工人力短缺，恐使AI擴張瓶頸從「缺晶片」演變為「缺電、缺設備、缺人力」。
在衝擊實體產業之前，軟件業已率先承壓。高盛估，AI代理未來十年將使自動化與企業軟件的潛在市場規模擴大約2.5倍，但市場對傳統軟件公司的估值反而下修，主因是AI可能壓低定價、侵蝕訂閱收入。