企業獲利預期分化顯著

在中東衝突升溫與AI投資浪潮交織影響下，美股企業獲利預期出現顯著分化。高盛最新研究指出，美光單一公司即貢獻標普五百整體獲利預期上修約51%，成為本輪市場預期調整的核心來源，顯示資金與成長動能高度集中於少數關鍵企業。

數據顯示，美光2026年市場一致預期每股盈餘(EPS)成長高達605%，自2月27日以來，其獲利預期累計上調約93%，短短數周內接近翻倍。高盛指出，這波預期重估主要來自AI基礎設施需求爆發，以及國防與高效能運算相關支出增加，帶動記憶體與半導體需求迅速擴張，並被分析師快速反映於估值模型中。

在最新財報公布前，高盛將美光列為重點看好標的，對2026年EPS預測較市場共識高出約19%，顯示對AI長期需求與產業景氣循環上行的高度信心。資訊科技板塊另一重要貢獻者為博通。不過，整體來看，本輪推動標普五百獲利預期上修的另一大動能來自能源產業，反映戰爭對全球油氣供需與價格預期的重塑。

具體而言，Exxon Mobil與雪佛龍合計貢獻約24%的指數獲利上修，自2月27日以來，兩家公司獲利預期分別上調44%與67%。此外，Occidental Petroleum獲利預期上修幅度高達251%，雖因權重較小，僅貢獻約2%的整體上修，但成長幅度居能源股之冠。