勞工部30日公布草案，允許員工透過401（k）等僱主資助退休計劃，投資加密貨幣、私募股權及其他「另類資產」。正式生效前，勞工部需搜集公眾對此措施的意見。
綜合《華爾街日報》、《華盛頓郵報》報道，該草案的發佈對華爾街公司而言是一大勝利。華爾街長期遊說將這些高費用另類投資導入規模達14.2萬億元的401（k）市場。但此舉出台時機並不合適，私募信貸領域的部分重要業者已開始限制投資人贖回，阻止投資人套現，這是市場出現壓力的信號。
支持者主張，長期來看，私募基金的報酬表現優於股票。反對者則認為，相較於股票、債券等常見退休投資標的，另類資產風險更高、費用更昂貴，且買賣流動性更差。提案支持者則認為，潛在的財務回報足以彌補這些缺點。
勞工部部長德雷默（Lori Chavez-DeRemer）稱：「這種更多元的選擇將驅動創新，為美國勞工、退休人士及其家庭帶來重大利好。」勞工部表示，該計劃將適用於約72.1萬個退休計劃，涵蓋約1.18億名勞工，管理資產總額超過8.8萬億元。
民主黨籍參議員沃倫（Elizabeth Warren）30日抨擊該提案，稱其將讓美國人的退休帳戶暴露於過度風險的資產中。她表示：「面臨未來不確定性的國人現在有更多理由質疑退休儲蓄的安全性——這一切，只為了讓特朗普的華爾街好友們有更多資金可操弄。」
據知情人士透露，包括財政部長貝森特（Scott Bessent）在內的財政部官員，希望確保相關法規不會讓基金經理輕易地將表現不佳的投資轉嫁給401（K）計劃的持有者。隨著先前蓬勃發展的私募產業前景開始下滑，這種擔憂也愈發強烈。貝森特在2月表示，財政部正與勞工部合作制定這項規則，以確保「如果有任何弊端，都不會轉嫁給個人投資者」。
現行的401（K）計劃法律要求公司以計劃參與者的最佳利益行事，這項模糊的標準使得員工在過去20年中得以對僱主提起數百起訴訟。許多訴訟指控收費過高，一些訴訟最終以和解告終。
新規為401（K）計劃發起人提供了更詳細的投資選擇指引。 例如，它規定401（K）計劃發起人必須確保私募基金管理人至少每季對其投資進行獨立估值，並以與受證券交易委員會監管的投資類似的方式管理流動性風險。勞工部表示，遵循既定流程的計劃發起人將享有「安全港」保護，旨在避免訴訟。▍本報訊 ▍
