在Netflix與派拉蒙影業旗下Skydance競逐華納兄弟探索之際，市場已浮現明確贏家──摩根大通與艾倫公司。根據華納兄弟日前公布的文件顯示，兩家投資銀行不論交易最終由誰勝出，都將各自收取9000萬美元併購顧問費，合計高達1.8億美元。
據路透社報道，這場競購戰的焦點不僅在於娛樂產業版圖的重塑，也讓華爾街投行在幕後獲利豐厚。隨著交易金額與結構日益複雜，相關顧問與融資費用持續墊高，顯示大型併購案對投資銀行而言，往往才是真正的「穩賺生意」。
根據文件內容，摩根大通與艾倫公司擔任華納兄弟的交易顧問，無論最終由Netflix或派拉蒙Skydance取得公司控制權，兩家銀行都可各自獲得9000萬美元的併購費用。
除了併購顧問費外，摩根大通早已在這筆交易中賺進可觀收益。根據華納兄弟說法，該行在出售前已透過融資與其他相關服務，累計收取1.89億美元費用。知情人士指出，這些費用主要來自一筆複雜的債券交易與規模達175億美元的橋接貸款，協助華納兄弟在出售前完成公司分拆。該筆貸款讓華納兄弟得以將有線新聞與體育資產(包括CNN)自電影與電視業務中切割出來。
摩根大通亦因出具公平性意見，針對Netflix去年12月的初始出價與本周修正後的出價，分別收取1500萬美元。文件顯示，該行至12月1日前仍可再收取3000萬美元併購費用，交易完成後還將再進賬4500萬美元。此外，Netflix過去兩年亦另向摩根大通支付300萬美元相關費用。
整體而言，摩根大通預計將從華納兄弟案中獲得約2.82億美元報酬，其中超過一半來自融資與橋接貸款相關費用。
知情人士形容，這筆橋接貸款為華爾街史上規模最大的非投資等級貸款之一。
分析人士指出，在這場高額競購戰中，投行顧問費很可能只是整體成本的冰山一角。
