瑞銀分析師Jay Sole在最新報告中表示，Deckers Outdoor「被顯著低估」，其股價有望上漲約53%。瑞銀重申對該股的「買入」評級，並指出未來12個月Hoka與UGG品牌表現強於預期，應能讓投資者重新認識到Deckers Outdoor具備高個位數至低雙位數複合年增長率的銷售與每股收益（EPS）增長潛力。
Deckers Outdoor旗下HOKA ONE ONE、UGG等知名品牌，近年因HOKA品牌的高速增長備受關注。數據顯示，2025財年，UGG和HOKA分別佔總銷售額的51%和45%。市場認為Deckers Outdoor對2026財年第二季度的業績更新偏保守——HOKA銷售增長11%（約比市場預期低200個基點），全年銷售增速被描述為HOKA為低雙位數、UGG為低至中個位數。
過去4年，Deckers Outdoor每年最終的全年EPS平均比其第二季度指引中值高出約17%。瑞銀認為，公司2026財年的銷售與毛利率指引「特別容易超預期」，指出其第二季度毛利率已超出指引上限220個基點。瑞銀關注公司指引中隱含的第三季度假設，如毛利率同比下降約300個基點。鑒於銷售增長中個位數百分比、第二季度庫存增長7%及公司近期良好的執行表現，瑞銀認為預期偏保守。
瑞銀維持對Deckers Outdoor 2026財年EPS的預測為6.60美元（考慮UGG在第三季度初的天氣與宏觀疲軟影響），預計2027財年為7.85美元，2028財年為8.80美元。瑞銀預計，HOKA直營（DTC）銷售將在2027財年恢復至低雙位數增長，受益於拓展訓練鞋、生活方式與服飾領域及國際市場（尤其亞太地區）的加速增長。隨著高毛利直營業務占比提升、HOKA規模效應增強、以及銷售管理費用杠桿釋放，瑞銀預計息稅前利潤率到2030財年將接近23%，但部分被關稅壓力所抵消。
