透過層層中介與技術工具，穩定幣能在不同錢包與平台間快速轉移、兌換並混入資金池，使其來源難以追查。
專家指出，這類與美元掛鉤的數位代幣，正成為罪犯洗錢與規避國際制裁的新利器，對全球金融監管帶來前所未有的挑戰。
《紐約時報》報道，過去，走私者、洗錢者及遭制裁人士多依賴鑽石、黃金和藝術品等資產來隱藏非法財富，但這些高價物品不易運輸、也不易變現。如今，穩定幣提供更迅速、更隱匿的選擇。犯罪集團可用當地貨幣購買代幣，再即時跨境轉帳，或悄然轉回傳統銀行體系，甚至換成借記卡，往往不被察覺。《紐約時報》檢視企業申報、論壇訊息及鏈上資料後發現，此模式已形成全球性趨勢。
區塊鏈分析公司Chainalysis今年2月發布報告估計，去年涉及穩定幣的非法交易高達250億美元。使用者包括俄羅斯寡頭、伊斯蘭國領導人及其他受制裁人士，使與美元掛鉤的代幣成為破壞美國制裁能力的新管道。TRM Labs政策主管、前財政部官員阿里雷德博德（Ari Redbord）直言，如今壞分子能在幾次點擊內轉走數百萬美元，使制裁與經濟懲罰效力大幅下降。
各國政府競相堵漏洞。英國近日逮捕一名十億美元洗錢網絡成員，該組織收購吉爾吉斯斯坦一家銀行，用以規避制裁並協助支付支持俄羅斯軍事行動的款項。英國國家犯罪局指稱，該網絡以毒品、槍枝及人口販運所得資金換取熱門穩定幣Tether，並從中收費。
穩定幣之所以吸引人，在於其價值穩定且轉移迅速，不似比特幣等波動性代幣。使用者能安全儲存大筆金額，再藉由去中心化交易所、混幣服務或跨鏈橋樑等方式分層轉移，形成複雜的軌跡，使執法追查難度倍增。
一名執法官員形容，穩定幣對罪犯而言「就像一張隱形支票」，伊朗相關實體甚至曾利用其繞過制裁購買美製電子元件用於導彈計畫。
美國財政部近年已加強打擊，凍結數十個涉嫌恐怖融資的Tether錢包，但穩定幣市值已突破1500億美元，監管遠落後於技術演進。歐盟正研議強化KYC規範，聯合國亦呼籲各國共享鏈上情報，以堵上跨境洗錢漏洞。本報訊
