本報訊
獲外界形容為「英偉達親兒子」的雲端運算公司CoreWeave第二季財報雖然超出預期，營收創下單季新高，但年增速放緩，且第三季的營業利潤指引低於分析師預期，導致盤後股價跌幅超過10%。
根據財報，CoreWeave的第二季營業收入達到12.13億美元，年增206.7%，高於分析師預期的10.8億美元，但低於第一季的420%增幅。儘管公司在AI需求的推動下上調了全年營收指引，但第二季的每股盈餘虧蝕為-0.6美元，超出分析師預期的-0.52美元。
在財報法說會上，CoreWeave執行長Michael Intrator表示，公司是首家大規模提供完整Blackwell GPU產品組合的公司，AI需求「前所未有」。儘管第二季的營收超出公司指引區間的下限，達到12億美元，打破第一季的紀錄，但其增長速度相比第一季有所減緩。此外，第二季的淨虧蝕為2.9億美元，年比收窄10%，而第一季的虧蝕年增143%。
CoreWeave第三季的營收預計為12.6億至13億美元，全年營收指引區間也上調至51.5億至53.5億美元，較先前的49億至51億美元提高了至少5%。然而，第三季的營業利潤指引低端較分析師預期低近17%，引發了投資者的擔憂。
在財報公布後，CoreWeave的股價在盤後交易中一度跌幅超過10%。分析師指出，經歷了股價的快速上漲，市場對本次財報設定了更高的期望門檻，若財報表現不如預期，股價可能面臨下行壓力。
CoreWeave的經營模式依賴於在客戶簽署合約後才購買英偉達的AI芯片和其他設備，因此被視為AI相關支出熱潮的晴雨表。自上市以來，CoreWeave股價已累漲超過240%，顯示出投資者對其在AI領域的信心。
此外，CoreWeave的IPO禁售期將在財報發布後兩天到期，這可能導致股價面臨拋壓風險。花旗分析師認為，儘管將有83%的CoreWeaveA類股「解禁」，但強勁的基本面將有助於吸收流通股的增長。花旗重申對AI需求的樂觀態度，認為CoreWeave能夠超越近期的營收目標。
美銀美林重申了對CoreWeave的中性評級和150美元的目標價，認為其有望在快速擴張的AI雲提供商板塊中獲得可觀的市場份額，該機構將這一板塊描述為以「服務器熔化的速度」增長。該機構此前曾將CoreWeave降級為「中性」，因為在IPO後股價更為顯著地上漲約300%後，需要重新評估風險和回報狀況。
