各保薦人罰款
各保薦人罰款
中國森林(除牌前930)保薦人缺失
中國森林(除牌前930)保薦人缺失
天合化工(1619)保薦人缺失
天合化工(1619)保薦人缺失

本報財經組香港報道

證監會十四日連環出擊,就涉及多年前於香港上市的兩家公司中國森林及天合化工(1619)的保薦人缺失,一次過向四家保薦人作出譴責和懲罰,分別是瑞銀、渣打、美林及摩根士丹利,合共罰款接近七億八千萬元,為有史以來對新股保薦人的最重刑罰。證監會亦提到,除了中國森林及天合化工外,瑞銀還涉及另外一家公司的上市保薦缺失,但因紀律處分程序尚在進行中,故未能披露詳情,反映證監會處罰陸續有來。

證監會十四日同時公布四份譴責和罰款的新聞稿,針對上述四家投資銀行的保薦人業務,在中國森林和天合化工的上市程序上,因沒有履行其應盡的責任,而予以譴責並罰款。其中,瑞銀同時牽涉於中國森林及天合化工的案件之中,所受懲罰亦最重,罰款達三點七五億元,以及暫時吊銷俗稱六號牌的機構融資提供意見牌照一年。
渣打證券當時亦是中國森林上市時的聯席保薦人之一,被罰五千九百七十萬元。摩根士丹利及美林則因天合化工的保薦人盡職審查缺失,分別被罰二點二四億元及一點二八億元。
據證監會公布,就中國森林上市申請一案,當時由瑞銀及渣打證券擔任其聯席全球協調人、聯席保薦人、帳簿管理人及牽頭經辦人,經調查後發現,保薦人在多個核心業務的範疇上,均沒有作出合理的盡職審查,包括沒有核實中國森林的森林資產是否存在、沒有核實中國森林集團的林權、沒有核實中國森林遵守相關法律法規的情況、對中國森林集團的森林資產的受保範圍和對中國森林客戶的盡職審查不足。
同時,證監會亦暫時吊銷岑天的牌照,為期兩年,由即日起至二○二一年三月十三日止,原因是他在負責監督中國森林的上市申請的執行工作時,沒有履行其作為保薦人主要人員的監督職責。
至於天合化工的上市申請一案,涉及瑞銀、摩根士丹利及美林。證監會調查後發現,天合化工當時有介入盡職審查訪談,而保薦人當時沒有處理訪談中出現的預警跡象,以及訪談問題模糊不清。
證監會行政總裁歐達禮表示,證監會高度重視保薦人的高操守標準,目的是以保障廣大投資者和維持香港金融市場的廉潔穩健及聲譽。
渣打回應本報查詢指,樂見十年前之事件得以與證監會取得解決的機會,該行已於二○一五年一月結束全球現貨股票業務,包括保薦人業務。
瑞銀回應傳媒指,已獲悉證監會的調查結果,樂見其香港上市保薦牌照相關的遺留問題得以解決。
投資者權益關注組指,歡迎證監會嚴正懲處在上市保薦失職的投行,認為事件只是冰山一角,反映香港投資市場的監管過去長期缺失,而且無法彌補在事件中無辜受損的小投資者,故要求證監會建立投資者保障賠償機制。
中國森林於二○○九年十二月三日在聯交所主板上市,但自二○一一年一月廿六日起暫停買賣,其後清盤,並於二○一七年二月廿四日被取消其股份的上市地位。天合則於二○一四年六月二十日在聯交所主板上市,股份於二○一五年三月廿六日停牌至今。