管理近4,000億元公務員退休金的加州公務員退休金系統(CalPERS)正插手私人貸款市場,冀提高回報以履行退休金債務,但外界對基金職員有否能力處理成疑。

非牟利新聞機構Calmatters報道,直接向非上市的中小型企業直接發貸過去是大銀行的業務,但自2008年金融海嘯後,那些傳統發貸銀行被迫將資金轉投風險較低的投資,而私人貸款部份就留給私募基金等所謂影子銀行搶佔。

現在全美最大退休金基金CalPERS欲分一杯羹。基金職員形容它為「慎重」計算的風險,但批評者認為這是絕望之舉。兩者皆同意,CalPERS面對數千萬億元未撥款退休金債務、持續插水式的利率和經濟受疫情衝擊,壓力重重,目標是賺取足夠高回報以履行未來義務,但又不會有太多風險。

與其純粹將資金投資在華爾街大行再發給借貸者,CalPERS經理欲跳過中間人,開始自行發貸和處理。

這項由董事會上月通過的政策容許CalPERS將總價值5%投放於「機會性」的投資,包括私人貸款,涉及約200億元。

CalPERS轉向直接發貸是該基金為求取得高盈利的更廣泛的新計劃之一,該計劃亦容許基金借取最多800億元以提高潛在利潤,但如此巨額卻引發一些財務專家的質疑和政治、財務評論員的批評。本報訊