中國化妝品牌「完美日記」母公司逸仙電商(YSG)19日在紐交所正式掛牌上市,首日股價飆升75.24%,顯示受到資本市場歡迎。圖為「完美日記」在北京的一家美妝門店。路透社
中國化妝品牌「完美日記」母公司逸仙電商(YSG)19日在紐交所正式掛牌上市,首日股價飆升75.24%,顯示受到資本市場歡迎。圖為「完美日記」在北京的一家美妝門店。路透社

中國化妝品牌「完美日記」母公司逸仙電商(YSG)19日在紐交所正式掛牌上市,發行價10.5美元/ADS,總發行股數5875萬股美國存托股票(ADS),成為首個在美股上市的中國美妝集團。19日上市首日,逸仙電商股價飆升75.24%,報18.40美元,市值122億美元,顯示受到資本市場歡迎。

逸仙電商上市首日開盤報17.51美元,較IPO發行價10.50美元漲近67%。這一發行價已經位於8.50至10.50美元的指導區間上限。截至19日收市,逸仙電商股價飆升75.24%,報18.40美元,盤中漲幅一度達到90%,市值122億美元。

公司共發行5875萬股美國存托股票(ADS),募資約6.17億美元,按發行價計算市值超70億美元。高盛、摩根士丹利和中金為IPO承銷商,華興資本、富途證券、老虎證券為聯席承銷商。「華爾街見聞」報道,承銷商總計享有881.25萬股ADS的超額配售權,若執行「綠鞋機制」後的募資規模近7.1億美元。

招股書顯示,在所有機構股東中,高瓴持股比例高達13.8%,位列第一。2018年5月,早在「完美日記」A+輪融資時,高瓴就已進入,並在此後的幾輪融資中連續加注。今年2月,隨著高瓴旗下專注於早期創新型公司的風險投資基金——高瓴創投的獨立運營,高瓴創投已成為逸仙電商的最大機構股東。

對於「完美日記」來說,高瓴創投前後5次加注,推動了其從深入人心的美妝爆品,逐漸轉向面向未來的「變美平台」。「完美日記」投資者、高瓴創投董事總經理戴粵湘表示,高瓴創投會持續把最好的資源投資於最具偉大格局的創業者,長期陪伴逸仙電商不斷開拓進取,以激情與奮鬥投身美妝新零售。

招股書還顯示,逸仙電商此次IPO募集資金約30%將用於公司市場拓展與日常經營,約30%用於潛在的戰略投資和收購,約20%用於產品研發和技術開發,另有20%用於線下體驗店布局擴展。

據招股書披露,多位逸仙電商的現有股東及外部投資方均有意參與本次IPO發行,計劃認購總計價值不超過3億美元的ADS,成為基石投資者。其中,逸仙電商IPO前的最大外部投資方、2018年5月A+輪便入局、此後連續投資5輪的高瓴資本有意認購1.2億美元,現有股東老虎環球基金有意認購8000萬美元,騰訊和雲鋒基金分別認購5000萬美元,有分析指出,這也是罕見的騰訊系與阿里系基金同時入局一消費品牌。

成立於2016年的逸仙電商,目前擁有「完美日記」、「小奧汀」和「完子心選」等3個高增長的彩妝及護膚品牌,其中最知名的「完美日記」於2017年3月推出。

據招股書披露,逸仙電商的銷售額增長很快,2019年實現淨收入30.31億元人民幣,較2018年的6.35億元大幅增長377.1%;受到疫情衝擊的2020年前三季度淨收入32.72億元,同比增長73.20%,均顯著高於同期的中國美妝市場零售額增速。

公司稱,除了受新冠疫情影響,這也與線上下渠道、新品牌推廣、研發等方面的著重投入有關,今年前三季度的行銷費用高達20億元,佔收入比重達62.2%,遠高於2019年同期的42.6%。

這種投入帶來的成果頗為可觀,有助於進一步提振業績。截至今年9月底,線上起家的逸仙電商已在中國90多個城市開設了200多家線下體驗店,2019年和2020年前三季度分別服務2340萬、2350萬DTC(Direct-To-Consumer,即「品牌直達客戶」)客戶,比2018年、2019年同期增長236%和50%。截至今年9月30日,逸仙電商旗下所有品牌官方帳戶粉絲數量已超4800萬。

逸仙電商表示,未來發展重點仍將聚焦在增強高度社交化、數字化的行銷能力,還將繼續通過跨界合作,以及與時尚媒體合作來提高品牌認知度。公司將繼續投資技術研發和加強資料分析能力,增加在大數據分析和人工智能技術方面的投資,以擴大平台領先優勢,並進一步提升客戶體驗。

據悉,今年10月,逸仙電商與歐洲最大皮膚醫學及護理公司之一的皮爾法伯(Pierre Fabre)簽訂協定,收購了起源於法國的高端美妝品牌Galenic,並且在產品研發及生產領域與皮爾法伯建立長期戰略合作夥伴關係。

除了「完美日記」等熱銷品牌在短時間內崛起的銷售實力外,投資者也希望通過逸仙電商來押注中國這個全球最具活力的美妝市場。伴隨著Z世代和社交平台崛起,年輕一代消費者對美妝產品需求激增。灼識諮詢報告顯示,中國成為全球最大的美妝市場,2019年零售額達388億美元。