美國八月消費物價指數（CPI）數據按年升百分之八點三，高於市場預期，顯示通脹仍高位運行，投資者憂慮美聯儲繼續鷹派加息。美元指數今年以來升勢銳不可擋，對非美貨幣造成極大威脅，與此同時，日圓重貶引發的「蝴蝶效應」正慢慢浮現，亞洲各國貨幣接連貶值，恐再現「金融風暴」。
今年以來，美聯儲鷹派加息不斷帶動美元狂升，美元指數今年升幅逾百分之十五，觸及二十年來新高。加上最新公布的通脹指數顯示美國通脹並未遏制住，強勢加息可能性極高，支撐美元持續走強。美元獨大，加劇全球貨幣跌勢，造成其他國家承受更高通脹，打擊經濟民生。同時變相增加新興國家債務重擔。新興國家及其企業要向外舉債，唯有使用國際認可的美元發債，現時美元暴升，新興國家的美元債務負擔變相加重，令不少新興國家或其企業跌至破產邊緣，斯里蘭卡因外債高逾五百億美元，外儲只得十多億美元，成為強美元下第一個破產國。
美聯儲強勢加息令多國追隨，希望能通過加息抑制通脹。但日本央行多年來堅持低利率政策不變，與激進加息的美國背道而馳，導致兩國的匯率差距越拉越大，
今年以來，日圓貶值已約百分之二十五，是今年表現最差的主要貨幣。日圓早前兌美元跌至跌至一百四十四點九日圓，貼近一九九八年亞洲金融風暴時的一四五日圓，當年亞洲就因日圓急貶引爆金融風暴，現時亞洲形勢雖優於當年，但日圓回到一九九八年低位，仍令不少投資者猜測會否重演金融風暴。事實上，韓元兌美元近期匯率也創下逾十三年來新低，近期失守一千三百關卡，年底還有可能跌破一千四百大關。人民幣同樣走軟，兌美元匯率今年跌幅超過百分之八，達兩年來低點，光是八月份就下跌了百分之二點七。這仍是因為美國加息和強美元吸引全球資金流向美國，令得亞洲市場資金外流。匯率升貶是雙面刃，即使貨幣貶值有利出口，但以現況來看，過度貶值恐徒增亞洲的通脹壓力，且貨幣貶值還降低了實質購買力，加重物價壓力，若加息無法抑制通脹，貨幣貶勢也難以阻擋，經濟可能會因此趨緩，甚至出現衰退。
而有鑑於美聯儲力抗通脹的決心，美元強勢風暴未知幾時能結束。與此同時各國還面對新冠疫情反复、能源危機、供應鏈危機加上地緣政治風險……如何在打擊通脹的同時穩固經濟，避免利差擴大、貨幣速貶，恐怕是亞洲，甚至各國央行最頭痛的難題。
